最大“黑天鵝”事件落地，全球資產(chǎn)劇烈震蕩。在美國“對(duì)等關(guān)稅”的沖擊之下，4月7日，上證指數(shù)跌7.34%，深成指跌9.66%，創(chuàng)業(yè)板跌12.5%，幅度歷史罕見。在經(jīng)歷“史詩級(jí)”波動(dòng)后，已有多家東莞上市公司對(duì)美國關(guān)稅政策調(diào)整對(duì)公司的影響進(jìn)行回應(yīng)。
從整體來看，部分上市公司對(duì)美業(yè)務(wù)占比較低，整體影響有限，部分上市公司則早已對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行調(diào)整以應(yīng)對(duì)變化風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)整體可控，也有部分對(duì)美業(yè)務(wù)占比較大的公司表示正密切關(guān)注相關(guān)關(guān)稅政策變化并積極應(yīng)對(duì)。
“果鏈”大廠跌停：
FOB模式關(guān)稅由進(jìn)口商承擔(dān)
日前，美國政府宣布對(duì)貿(mào)易伙伴征收所謂“對(duì)等關(guān)稅”措施，直接影響蘋果在全球的供應(yīng)鏈企業(yè)，包括中國的諸多“果鏈”巨頭。8日A股收盤，立訊精密在前兩日跌停的情況下，再次大跌9.03%，總市值報(bào)2102億元，三個(gè)交易日大跌超過26%，市值蒸發(fā)超過750億元。此外，歌爾股份、共達(dá)電聲、東山精密等多家“果鏈”企業(yè)也紛紛跌停。
4月8日，生產(chǎn)總部位于東莞的立訊精密對(duì)此回應(yīng)稱，關(guān)稅政策對(duì)公司影響有限。當(dāng)前，公司與主要客戶以FOB貿(mào)易模式（Free On Board，離岸價(jià)）進(jìn)行交易，F(xiàn)OB模式關(guān)稅由進(jìn)口商承擔(dān)。關(guān)稅政策后續(xù)有待進(jìn)一步觀察，公司將密切關(guān)注相關(guān)動(dòng)向，并與客戶保持溝通，積極尋求多種策略以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。
“蘋果依賴癥”成為不少投資者拋售的核心邏輯。有分析指出，此前傳立訊精密正考慮赴港IPO，融資20億-30億美元。在H股“果鏈三巨頭”有望聚首之時(shí)，關(guān)稅政策可謂是“黑天鵝”事件。
雖然立訊精密的2024年年報(bào)尚未公布，但此前公布的業(yè)績預(yù)告中，立訊精密2024年的扣非歸母凈利潤在114.86億-127.13億元，同比增長12.76%-24.82%，公司稱業(yè)績增長源自跨領(lǐng)域的資源整合，促進(jìn)了該公司消費(fèi)電子、通信、汽車等業(yè)務(wù)板塊的高效協(xié)同，暗示著“果鏈”產(chǎn)品不是推動(dòng)其業(yè)績增長的單一主導(dǎo)。
部分公司美國業(yè)務(wù)收入占比較低
受影響較小
宇瞳光學(xué)表示，2024年1-9月，公司對(duì)美國客戶銷售收入約占總收入的0.12%，公司直接出口美國的產(chǎn)品極少，中美貿(mào)易競爭對(duì)行業(yè)影響程度尚待觀察。公司管理層將做好經(jīng)營管理、提升公司業(yè)績及投資價(jià)值，努力為投資者創(chuàng)造投資回報(bào)。
維峰電子表示，公司直接出口美國的產(chǎn)品占比極少，本次美國加征關(guān)稅對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營影響較小。目前公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健。
東陽光表示，公司沒有直接出口至美國的產(chǎn)品，美國加征關(guān)稅對(duì)公司業(yè)務(wù)影響非常有限。公司將持續(xù)密切關(guān)注相關(guān)政策動(dòng)態(tài)，并積極采取應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)，公司始終致力于提升治理水平和經(jīng)營業(yè)績，以增強(qiáng)投資者信心并贏得市場認(rèn)可。
優(yōu)利德表示，當(dāng)前的關(guān)稅政策對(duì)公司經(jīng)營未造成重大影響，公司會(huì)密切關(guān)注國際貿(mào)易政策的變化并積極應(yīng)對(duì)，與客戶保持密切溝通，保障經(jīng)營穩(wěn)健。除美國市場外，公司在歐洲市場以及亞太地區(qū)等均有營銷布局，以多元化的全球營銷策略應(yīng)對(duì)單一市場風(fēng)險(xiǎn)。
長盈精密表示，2024年公司的境外業(yè)務(wù)占營收比重約50%，直接出口到美國的產(chǎn)品占營收比重不到3%，其中大部分出口是通過國內(nèi)保稅區(qū)完成，與客戶的貿(mào)易條款也不承擔(dān)客戶的進(jìn)口關(guān)稅。公司原材料供應(yīng)商主要都在國內(nèi)，不涉及從美國進(jìn)口，所以出口和進(jìn)口業(yè)務(wù)都不存在關(guān)稅波動(dòng)的直接風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)關(guān)稅政策變化對(duì)公司整體經(jīng)營直接影響非常小。
祥鑫科技表示，公司將密切關(guān)注相關(guān)政策的變化動(dòng)態(tài)，圍繞主業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，保持與客戶的積極溝通并采取針對(duì)性措施，以應(yīng)對(duì)關(guān)稅變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司對(duì)美出口業(yè)務(wù)占比較小，關(guān)稅影響較小。
南興裝備表示，公司海外市場主要集中在金磚國家和“一帶一路”國家，在美國業(yè)務(wù)量占比較小，美國對(duì)中國加征關(guān)稅目前對(duì)公司海外業(yè)務(wù)沒有重大影響。
佳禾智能表示，公司客戶為全球品牌客戶，公司外銷采用FOB模式進(jìn)行交易，由品牌客戶自行承擔(dān)終端銷售所在國家和地區(qū)的進(jìn)口關(guān)稅。
熵基科技表示，公司產(chǎn)品銷售覆蓋超過100個(gè)國家和地區(qū)。當(dāng)前關(guān)稅對(duì)公司影響較小，公司將密切關(guān)注關(guān)稅政策的變化動(dòng)態(tài)，努力降低外部因素對(duì)公司海外業(yè)務(wù)的潛在影響。
金富科技表示，關(guān)稅事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司目前已有的海外銷售區(qū)域造成重大影響。
部分企業(yè)通過多項(xiàng)舉措降低風(fēng)險(xiǎn)
作為全球領(lǐng)先的智能終端充儲(chǔ)電解決方案供應(yīng)商，奧海科技表示，公司美規(guī)產(chǎn)品收入占比約10%，美國區(qū)域收入占比僅為約3%，美國加征關(guān)稅對(duì)公司的直接沖擊有限。從客戶來看，以北美為主要銷售市場的客戶業(yè)務(wù)占比還很低，且公司通過海外制造基地布局滿足客戶多樣化需求，相關(guān)項(xiàng)目均正常推進(jìn)。公司將持續(xù)跟進(jìn)相關(guān)客戶的關(guān)稅應(yīng)對(duì)策略，預(yù)計(jì)分?jǐn)偟焦镜年P(guān)稅成本有限；公司將持續(xù)關(guān)注關(guān)稅對(duì)終端市場需求的影響，預(yù)計(jì)對(duì)公司目前相關(guān)項(xiàng)目訂單的影響較小。
為應(yīng)對(duì)全球供應(yīng)鏈重構(gòu)與國際貿(mào)易政策變化，奧海科技已構(gòu)建覆蓋全球的六大智能制造基地網(wǎng)絡(luò)，其中印度希海作為海外最大生產(chǎn)基地，自2017年投產(chǎn)以來已運(yùn)營近8年，擁有成熟的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，且在本次加稅中享有相對(duì)優(yōu)惠的關(guān)稅待遇。
公司核心產(chǎn)品原材料積極推進(jìn)國產(chǎn)化替代，涵蓋電源芯片、功率器件等核心部件。全資子公司已實(shí)現(xiàn)膠殼、電解電容和集成式平面變壓器等關(guān)鍵零部件的自主供應(yīng)，國產(chǎn)替代能力持續(xù)增強(qiáng)。隨著公司全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)推進(jìn)，海內(nèi)外各大制造基地實(shí)施本地化采購策略，主動(dòng)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，就近服務(wù)國際客戶?？紤]到目前各國對(duì)美的反制措施及適用產(chǎn)品范圍，目前反制關(guān)稅對(duì)公司影響有限。
基于較低的美國市場依賴度、完善的全球化產(chǎn)能布局以及供應(yīng)鏈自主化優(yōu)勢，同時(shí)堅(jiān)持技術(shù)立企，預(yù)計(jì)公司受本輪關(guān)稅調(diào)整的直接影響有限。長期來看，奧?？萍紝⑼ㄟ^全球化協(xié)同運(yùn)營與技術(shù)創(chuàng)新，積極應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈變革，持續(xù)開拓全球市場發(fā)展機(jī)遇。