鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》 文丨瀟瀟
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4月18日，中航信托官網(wǎng)發(fā)布公告，不過并不是眾多投資者期待的兌付公告，而是托管公告。公告指出，中航信托聘請(qǐng)建信信托、國投泰康信托為公司日常經(jīng)營管理提供服務(wù)，相關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、信托法律關(guān)系不因此而發(fā)生改變。
有投資人擔(dān)心“被托管意味著中航信托正式暴雷”。事實(shí)是否如此？鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》就此咨詢京師律師事務(wù)所律師王榮梅，她表示，“公告給出的托管原因是‘為提升公司經(jīng)營管理效能’，未提及債務(wù)違約、兌付困難或流動(dòng)性危機(jī)等，因此不能認(rèn)定暴雷。當(dāng)信托行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力時(shí)，引入專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助管理是常見策略。”
在中航信托發(fā)布托管公告之前，已有多位投資人的信托產(chǎn)品到期未兌付。兌付時(shí)間一再拖延，兌付方案至今沒有，這讓他們陷入深深的焦慮之中。
陷入“停兌”風(fēng)波
凌晨3點(diǎn)多，蘭蘭又一次從睡夢(mèng)中醒來，自從出了中航信托到期不兌付的問題，她再也沒睡過一個(gè)好覺。去年2月份，蘭蘭在中航信托認(rèn)購了“天啟806號(hào)”信托產(chǎn)品，投資額320萬元。按照信托規(guī)劃，今年2月她本應(yīng)該收到本金及投資回報(bào)，但截至目前該項(xiàng)產(chǎn)品仍未兌付。除了“天啟806號(hào)”，蘭蘭還認(rèn)購了天信、天智兩款信托產(chǎn)品，分別在今年5月和11月到期，全部算上共投資了700多萬。
蘭蘭向鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》吐槽，“中航信托停兌，理財(cái)顧問沒有主動(dòng)通知我，產(chǎn)品到期后我去問才回復(fù)延期兌付，然后現(xiàn)在4月了還是不兌付。”
與蘭蘭同樣焦慮的，還有多位中航信托的投資人。
去年1月，張媛媛在中航信托認(rèn)購了“天浩21A005號(hào)”信托產(chǎn)品，投資額110萬元，原本應(yīng)該在今年1月31日到期，但到現(xiàn)在也沒有收到回款。
直到2月底，理財(cái)顧問才通知張媛媛要延期兌付，理由是換領(lǐng)導(dǎo)、兌付要等領(lǐng)導(dǎo)簽字?！爱?dāng)時(shí)以為只是延遲幾天而已，春節(jié)忙著享受假期都沒當(dāng)回事，直到理財(cái)顧問通知我積分商城的積分要清空，我才意識(shí)到哪里不對(duì)。這時(shí)候去看新聞，才知道大股東中航產(chǎn)融要退市，我才意識(shí)到出問題了。”
在此之后，張媛媛加入了中航信托的維權(quán)群，看到一個(gè)群里有幾百人共同維權(quán)，這讓她不得不懷疑“中航信托是否已經(jīng)全面停兌了”？
事情似乎沒那么糟糕。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》聯(lián)系到一位投資人，她在2023年購買的信托產(chǎn)品“天嵐22A011號(hào)”于今年3月8日到期，三天后就收到了本金及投資收益合計(jì)103萬元。
雖然中航信托沒有全面停兌，但到期未兌付的投資人卻有很多——張媛媛加入3個(gè)維權(quán)群，其中兩個(gè)是近500人的大群，另一個(gè)群有300多人。據(jù)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》了解，自今年1月31日以來，中航信托的天啟、天浩、天信等多款信托產(chǎn)品均出現(xiàn)到期未兌付的問題。
對(duì)于多人投訴中航信托產(chǎn)品到期不兌付的情況，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》向中航信托官方客服求證是否屬實(shí)，以及影響到多少人、涉及規(guī)模多大等問題，對(duì)方表示“信托產(chǎn)品屬于私募產(chǎn)品，只能對(duì)產(chǎn)品持有者本人披露相關(guān)信息，解答不了您的問題，以官方披露信息為準(zhǔn)。”
兌付時(shí)間一再延期
到期的信托計(jì)劃何時(shí)能兌付？中航信托至今未發(fā)公告給出明確的答復(fù)，但理財(cái)顧問告知投資人的兌付時(shí)間可謂是一拖再拖。
蘭蘭告訴鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》，“2月底的時(shí)候，理財(cái)顧問忽悠大家說3月15日兌付2月4日之前到期的產(chǎn)品，3月底兌付2月底之前到期的產(chǎn)品，4月15日前兌付3月份到期的產(chǎn)品。結(jié)果到現(xiàn)在都沒兌付，中航信托一再食言。”
對(duì)于中航信托的兌付時(shí)間一拖再拖，蘭蘭認(rèn)為，“這就是出個(gè)假的安撫方案，蒙騙投資人。拖到3月底沒等來兌付，卻等到了大股東要退市的消息，或許是要走中融信托的老路?！?/p>
另一位投資人武燕證實(shí)，“今年2月，天啟33號(hào)到期未兌付，最開始中航信托說3月15號(hào)可以兌付，但到3月中旬也沒有消息?！贝撕?，武燕又與中航信托總公司聯(lián)線，被告知三月底會(huì)有方案，后來又拖到4月15日出一攬子方案，但截至發(fā)稿也沒見到所謂的方案。
涉嫌資金池項(xiàng)目？
天浩21A005號(hào)信托產(chǎn)品為何不能如期兌付？中航信托的理財(cái)顧問告訴張媛媛，“公司出問題了，要等集團(tuán)方案?！?/p>
3月31日，武燕與幾位投資人去到中航信托東莞分公司詢問兌付問題，并與北京總部的客戶副總徐某取得連線。
兌付方案為何一再食言？徐某表示，“中航信托沒有停兌，嚴(yán)謹(jǐn)講是底層沒有回款，我們無法進(jìn)行分配。一開始中航信托出了幾個(gè)方案，2月底、3月中旬和3月底兌付，這是產(chǎn)融層面和信托層面點(diǎn)對(duì)點(diǎn)解決問題，但是后續(xù)出現(xiàn)了一些情況。從（出現(xiàn)問題）開始到現(xiàn)在，不同階段我們遇到了不同的問題，但是現(xiàn)在大的解決方案已經(jīng)在路上。”
一位購買“天啟一潤供應(yīng)鏈貸款信托”的投資人提出了質(zhì)疑——“我們購買時(shí)合同上面寫的是貸款類信托，這個(gè)信托到底是貸款類信托還是一個(gè)資金池的項(xiàng)目？”
當(dāng)時(shí)，徐某解釋了到期未兌付的原因是存在期限錯(cuò)配的問題。“供應(yīng)鏈已經(jīng)發(fā)了很多年，每一年或者每個(gè)月都有到期的產(chǎn)品，但是不等于產(chǎn)品每個(gè)月都有回款。這就意味著中航信托每次兌付有可能是底層回款、也有可能是募集的錢，也有可能是（集團(tuán)）支持的錢，并不是每一期到期的資金跟資產(chǎn)之間都能匹配，是有一定期限錯(cuò)配的問題，跟我們的主動(dòng)管理產(chǎn)品是存在共同問題，所以這個(gè)問題最終是要共同解決?！?/p>
京師律師事務(wù)所律師王榮梅律師告訴鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》，“根據(jù)《資管新規(guī)》，并結(jié)合中航信托北京總部徐某的答復(fù)，符合監(jiān)管對(duì)資金池的界定，且已突破《資管新規(guī)》對(duì)資管業(yè)務(wù)單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算的底線?！顿Y管新規(guī)》要求金融機(jī)構(gòu)不得開展資金池業(yè)務(wù)，若信托公司通過滾動(dòng)發(fā)行、期限錯(cuò)配等方式變相無限延期，可能被認(rèn)定為違規(guī)?！?/p>
對(duì)于網(wǎng)上中航信托有過千億的資金池規(guī)模不能兌付的傳聞，徐某直言是“胡說八道”，表示沒有這么大的（未兌付）規(guī)模。
4月14日，中航產(chǎn)融發(fā)布臨時(shí)股東大會(huì)決議公告，有關(guān)主動(dòng)退市議案結(jié)果已出爐，其中98.3%的A股股東投了同意票，退市已成定局。
徐某此前表示，“退市之后，中國航空工業(yè)集團(tuán)持有公司的股權(quán)比例從51%變成了100%，實(shí)際上更加集權(quán)了，這會(huì)提高決策效率，事情發(fā)展一定會(huì)大大提速?！?/p>
徐某試圖安撫投資人，“后續(xù)無論是在航空工業(yè)體系內(nèi)解決問題，還是后續(xù)通過換股東來解決這些問題，它后面一定是有資產(chǎn)交易、股權(quán)變更以及簽署重大合同，這些資本市場都是有反應(yīng)的。容易導(dǎo)致市場情緒恐慌、股價(jià)波動(dòng)，最終造成投資者損失。所以，綜合情況下退市是風(fēng)險(xiǎn)化解的必經(jīng)之路?！?/p>
因兌付方案一再拖延，語言上的安撫已無法緩解投資人越發(fā)焦慮的狀態(tài)，他們迫切尋求與中航信托高層對(duì)話的機(jī)會(huì)。4月16日，中航信托控股股東中航產(chǎn)融在上海市浦東新區(qū)航融盛通大廈召開債券持有人溝通會(huì)，有幾十位投資人到現(xiàn)場維權(quán)。
為此，?中航信托總會(huì)計(jì)師余正宏露面聽取投資人訴求，并安排投資人代表與中航信托高層對(duì)話。一位投資人代表告訴鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》，“參與對(duì)話的高層是中航信托總經(jīng)理游江，他與5位投資人代表視頻交流，要求投資人代表提出意見，并約好下周答復(fù)?！?/p>
未來，中航信托能否兌付？兌付方案如何？鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》將持續(xù)關(guān)注。